航天彩虹:军工行业光环加冕的宠儿再次借势迎风起飞(002389)

作者:6up  来源:6up扑克  时间:2020-11-18 06:16  点击:

  据droneii报告,2018年全球无人机市场规模为141亿美元,预计到2024年全球无人机市场规模将达431亿美元,复合增长率为20.5%。其中军用无人机市场不容忽视,据marketsandmarkets数据,2018年军用无人机市场规模达12.1亿美元,至2025年市场规模将达26.8亿美元。根据美智库IISS发布数据显示,从2008年到2017年,美国共出口无人机351架、以色列出口无人机186架,我国则出口88架,市场份额占比达到10%,未来有望进一步提高。

  军用无人机所具备的人力节省、减少伤亡和功能扩展等优势,为无人机在军事领域的发展提供了坚实的支撑。从全球范围来看,军用无人机的地位越来越突出。随着无人机在中东战场上大放异彩,无人机成为世界各国重点关注的对象。对于地处局势动荡、战争频发的地区的国家,无人机更是亟需装备。中国无人机凭借优异的性能和较低的价格,迅速成为无人机市场的宠儿。根据美智库IISS发布数据显示,从2008年到2017年,美国共出口无人机351架、以色列出口无人机186架,我国则出口88架,市场份额占比达到10%,未来有望进一步提高。

  航天彩虹是中国航天科技集团公司第十一研究院控股的上市公司,主要从事彩虹系列无人机以和新材料产品的设计研发及生产。公司业已形成新材料业务和无人机研发制造双主业的业务模式,产品在原有新材料产品的基础上,增加彩虹-3、彩虹-4 和彩虹-5 等中大型察打一体无人机产品以及射手系列导弹,形成多元化的产品结构。

  公司两大业务板块里,其中,无人机业务主要分为整机产品销售、在研产品、任务载荷及配套设备、多元化应用服务和先进无人机技术预研;膜业务分为电容器薄膜、太阳能电池背材膜、光学膜、锂离子电池隔膜几大业务板块。2019年公司两大业务板块占营业收入比重分别为52.35%和46.68%。公司凭借自主知识产权和海内外客户基础领跑中高端无人机市场。报告期内,无人机及相关产品营业收入14.16亿元,同比增长18.23%,毛利率为36.39%。公司致力于高科技膜领域的工艺技术和产品研发,报告期内分为电容膜(比重9.81%)、背材膜及绝缘材料(比重22.83%)、光学膜(比重14.04%)三个分部。

  近期相关无人智能上市公司普遍出现订单拐点迹象:星网宇达20 年2 月14 日投资者活动披露,无人机业务2019 年200 万,2020 年2.3-2.5 亿;长鹰信质19 年12 月5 日公告,无人机合同金额增至9.25 亿元;赛为智能19 年8 月23 日公告签署6.6 亿元订单。

  1、伊朗将军遭遇空袭,直接造成伊朗将军死亡的,是美军通用原子航空系统生产的MQ-9“收割者”无人机。军工无人机相关上市公司中,诺斯罗普格鲁曼大涨。

  彩虹无人机是我国高科技产品“走出去”的重要代表,具有完全自主知识产权,核心技术达到国际领先水平,在防务领域锋芒毕露,同时在资源勘查、海洋监测、公安维稳、气象、应急救灾等领域备受青睐。目前,公司产品成功获得大量国际、国内市场订单,是我国首家实现无人机批量出口且出口量最大的单位,近10 年销售额累计数已处于全球军贸市场前3 位。

  2018 年全球无人机市场规模为141 亿美元,预计到2024 年全球无人机市场规模将达431 亿美元,复合增长率为20.5%;2018 年军用无人机市场规模达12.1 亿美元,至2025 年市场规模将达26.8 亿美元军民用无人机市场均有较大市场空间。根据美智库IISS 发布数据显示,从2008 年到2017 年,美国共出口无人机351 架、以色列出口无人机186 架,我国则出口88 架,市场份额占比达到10%,未来有望进一步提高。

  公司是我国最大的电容器专用电子薄膜制造企业之一,一直致力于电容器用薄膜、太阳能电池背板膜、光学膜领域的工艺技术创新和新产品研发,现有产品包括电容器薄膜、太阳能电池背材膜、光学膜、锂离子电池隔膜四个板块。公司具备年产16,000 吨电容器用聚丙烯薄膜的生产能力,以及年产5,000 吨电容器用聚酯薄膜的生产潜力, 产品涵盖1.5μm-18μm,在产能规模、产品系列方面均处于行业领先地位。在新产品研发方面,公司持续加大对电容器薄膜超薄化、耐高温、耐大电流、安全可靠性的研究和客户定制型的开发。

  2、虽然航天彩虹有着不错的概念以及业绩,但是它的大股东,却不断的减持,甚至最近的,在12月23日,股价如此低的时候,还有股东减持了486万股。

  这里需要注意的是,减持,有两种可能,一是上市公司有可能一些地方,不尽人意,所以“内部人”先减持套现了;第二种可能,就是减持的股票,给了另外的“需要”的人。

  我们做投资,不能完全的把事情想的太好,毕竟,在没有出现伊朗这次事件之前,它的股价,是远落后于其它军工股的,所以,目前的减持,我们还是要把它当成目前股价不利的因素之一。

  我认为公司作为国内无人机行业龙头,受益于军用需求的拉动,有望进入快速发展期。预计公司2020/21/22年净利润分别为4亿、5.5亿和7.6亿,对应PE分别为48X、34X和25X。维持公司“买入”评级。

  这只股票上市之初定位就很高,但是遗憾的是市场并不买账。它一路转送扩股,到了目前的9亿股,相对于它上市之初的市值来说,基本持平。那么为什么今天要说这只股票,因为它露头了,我们看近五个交易它的涨势都非常的迅猛,而且没有拖泥带水的感觉,我个人觉得会破15年的的高点,再创新高。

  总体而言航天彩虹,这个含着金钥匙出身,根红苗正,首家外贸军用无人机上市企业,概念具有稀缺性,通过二代关联和衍生关联,能够关联民用无人机、特斯拉、柔性屏等超级热门概念,同时财务安全垫相对可靠,如果市场持续好转,很大机会乘着科技兴国的东方,随时可能再次起飞。

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